Luna trecută, Comisia Europeană a anunțat tarife suplimentare de până la 38,1% la vehiculele electrice produse în China. Dacă China ia contramăsuri ca răspuns, ar putea genera probleme pentru producătorii auto europeni.
Directorii industriei auto europene se tem de aceste tarife, temându-se că măsurile de represalii ale Chinei ar putea afecta competitivitatea mașinilor europene în China. Acest lucru este deosebit de îngrijorător, având în vedere actuala piață chineză de vehicule electrice, unde se confruntă deja cu o concurență acerbă din partea unui număr tot mai mare de concurenți locali.
Dintre aceștia, producătorii auto germani sunt cei mai vulnerabili la potențialele contramăsuri chineze. Datele comerciale arată că aproape o treime din vânzările producătorilor de mașini germani în 2023 au venit din China.
În plus, se raportează că contratarifele Chinei s-ar putea aplica mașinilor cu cilindree a motorului de 2,5 litri sau mai mult. Potrivit Stifel Research, astfel de mașini reprezintă aproximativ 1% din vânzările totale ale Volkswagen, 2% pentru BMW, 4% pentru Mercedes și până la 17% pentru Porsche.
Cu toate acestea, potrivit Asociației Germane a Industriei Auto (VDA), în 2023, mai puțin de 5% din cele 4,8 milioane de mașini livrate de Volkswagen, Porsche, BMW și Mercedes-Benz clienților chinezi au fost exportate din Europa.
În timp ce majoritatea mașinilor germane vândute în China sunt produse la nivel local, multe modele de ultimă generație sunt încă importate din Germania. Acestea includ mărci de lux din cadrul Grupului Volkswagen, cum ar fi Porsche, care nu are nicio fabrică de producție în China. Toate mașinile sale vândute în China sunt importate, reprezentând 25% din vânzările sale globale.
Având în vedere că mașinile exportate din Germania în China sunt adesea modele de ultimă generație, cu marje de profit substanțiale, Stifel estimează un impact negativ de 4% până la 10% asupra EBIT al producătorilor auto germani (câștiguri înainte de dobânzi și taxe).
Porsche
Porsche ar fi cel mai afectat de contratarifele chineze, deoarece 25% din vânzările sale globale provin din China, dar mașinile sale sunt aproape în întregime produse în Germania. Cu toate acestea, analiștii de la HSBC au remarcat într-un raport din această lună că poziționarea mărcii de lux a Porsche îi permite acestuia să crească prețurile mai semnificativ ca răspuns la contratarifele în comparație cu producătorii de automobile de pe piața accesibilă.
Anul trecut, livrările Porsche în China au scăzut cu 15%, până la 79.283 de unități, iar vânzările din primul trimestru din 2024 au scăzut în continuare cu 24%, parțial din cauza cererii slabe de pe piața chineză. În prezent, Porsche construiește o bază de cercetare și dezvoltare în Shanghai și a dezvăluit un model Taycan adaptat pentru piața chineză la Salonul Auto de la Beijing.
Volkswagen
Volkswagen ar fi cel mai puțin afectat de contramăsurile chineze. Potrivit raportului său anual, doar 2,5% din mașinile pe care le vinde în China sunt produse în Germania. În 2023, Grupul Volkswagen (inclusiv Porsche și asociațiile sale mixte din China) a vândut peste 3,2 milioane de mașini în China, dintre care 3,06 milioane au fost produse local. Printre mașinile Audi de ultimă generație ale Volkswagen vândute în China, proporția mașinilor importate este puțin mai mare, puțin peste 8%.
Cu toate acestea, având în vedere că obiectivul companiei este de a menține sau chiar de a-și crește cota de piață de 14,5% până la 15%, în ciuda concurenței intense din partea producătorilor auto chinezi locali, orice contramăsuri chineze ar duce la pierderi semnificative pentru Volkswagen.
Mercedes-Benz
China este cea mai mare piață a Mercedes-Benz pentru vânzările de mașini noi, reprezentând aproximativ 36% din vânzările sale globale. În 2023, a vândut puțin peste 737 de unități000 în China, peste 80% fiind produse local, iar restul importate.
Potrivit CMB International, SUV-ul GLE de la Mercedes-Benz, sedanul Clasa S și Porsche Cayenne sunt cele mai populare mașini importate din China. Mercedes-Benz exportă modele high-end precum S-Class, GLC, G-Class și Maybach din Europa și SUA în China, preferând în același timp să producă mașini mai mici, cum ar fi A-Class, E-Class și C-Class. în China.
BMW
Vânzările de mașini ale BMW pe piața chineză reprezintă aproape o treime din vânzările sale globale, puțin peste 826,000 unități, aproximativ 13% fiind modele importate. Raportul financiar al BMW arată că modelele pe care le vinde în China și care sunt importate din Germania includ i4, Seria 7 și Seria 5. Noul model foarte așteptat al BMW, Neue Klasse, va începe producția locală în China în 2026.
Mașinile BMW produse în prezent în China sunt fabricate prin asociațiile sale cu companii chineze precum Brilliance Auto, în care BMW deține un pachet de 75%. Compania a înființat, de asemenea, un al doilea joint venture cu Great Wall Motors. Aceste două asociații mixte produc și mașini pentru export în Europa, inclusiv iX3 și un Mini electric, care vor fi supuse tarifelor UE.
Alți producători auto europeni
Analiștii HSBC au declarat că producătorul suedez Volvo, deținut de Geely Holding Group din China, are un sfert din vânzările sale de mașini provenind de pe piața chineză, cu aproximativ 10% din profitul total provenind de pe piața chineză. Aproximativ 4% din mașinile pe care Volvo le vinde în China sunt importate, restul fiind produse local.
Stellantis are o expunere mai mică pe piața chineză, dar a investit recent în producătorul chinez de vehicule electrice Leapmotor. Stellantis se va ocupa de vânzările de mașini Leapmotor în Europa și intenționează să exporte două vehicule electrice Leapmotor din China până la sfârșitul anului, care vor fi afectate de tarifele UE.
La fel ca alți producători de mașini de lux, Ferrari importă toate mașinile pe care le vinde în China, reprezentând 9% din vânzările sale globale. Cu toate acestea, Ferrari își poate valorifica puterea de stabilire a prețurilor pentru a transfera costul tarifelor către clienți.
Producătorul francez de automobile Renault are o expunere limitată pe piața chineză, operează prin asociații cu Jiangling Motors, Brilliance Auto și Nissan. Cu toate acestea, Renault Dacia Spring EV, produs de partenerul său local Dongfeng Motor și exportat în Europa, va fi supus tarifelor UE. În mai, Renault și Geely Holding Group din China au anunțat, de asemenea, formarea unui joint venture pentru dezvoltarea motoarelor cu combustie internă și hibride.
